Иркутск
Улан-Удэ

Благовещенск
Чита
Якутск

Биробиджан
Владивосток
Хабаровск

Магадан
Южно-Сахалинск

Анадырь
Петропавловск-
Камчатский
Москва

Бюллетень EastRussia: аналитический обзор горнодобывающей промышленности

В горнодобыче наблюдается смена владельцев ряда крупных активов. Тем временем средние и мелкие золотодобывающие предприятия рассчитывают на расширение поддержки со стороны государства, с учетом роста производственных затрат, существующих ограничений на рынке

Недропользователи заявляют о проблемах в связи с санкционными ограничениями и рассчитывают на поддержку государства. Летом возникли сложности при продаже золота за границу в связи с введением санкционных ограничений и эмбарго на золото рядом стран.

Бюллетень EastRussia: аналитический обзор горнодобывающей промышленности
Фото: Полиметалл

Запрет на импорт российского золота ввели США, Канада, Великобритания, Япония. Представители отрасли предпринимают попытки лоббировать свои интересы в текущих условиях. В июле в Ассоциации недропользователей Магаданской области (председатель – крупный магаданский золотопромышленник и депутат областной думы А.Басанский ) предлагали скорректировать механизм государственного регулирования оборота золота - допустить приобретение Банком России золота у недропользователей напрямую по рыночной (мировой) цене.

Золотодобытчики в РФ продают золото коммерческим банкам, которые могут отправлять его на экспорт или же перепродавать внутри страны. Так, в 2020-21 гг. основная часть драгметалла поставлялась на экспорт. Для ряда крупных банков на рынке драгметаллов, попавших под санкции, были закрыты экспортные каналы, что снизило ликвидность рынка золота. Банк России в конце февраля возобновил покупку золота на внутреннем рынке.

Также магаданские депутаты предложили разрешить недропользователям продавать физическим лицам слитки, произведенные на аффинажных заводах из добытого ими золота, без начисления налога на добавленную стоимость. Аналогичная мера действует с 1 марта 2022 г. в отношении банковских организаций, которые также могут продавать золотые слитки физлицам без НДС независимо от помещения слитков в банковские хранилища.

Кроме того, предлагается не осуществлять регистрации с физлицами договоров купли-продажи слитков или допустить условие регистрации договора в уведомительном порядке, поскольку регистрация занимает длительное время и ставит недропользователей в заведомо неконкурентное положение относительно банков. Ожидается, что обеспечивать прозрачность товарооборота слитков на всех его этапах, своевременность и полноту налогообложения доходов от сделки будет Государственная интегрированная информационная система в сфере контроля за оборотом драгоценных металлов, драгоценных камней и изделий из них ((ГИИС ДМДК) .

Проблемы прежде всего касаются средних и малых предприятий по добыче золота, поскольку цены на золото, по которым банки ведут закупки, не позволяют обновлять материальную базу. В этих условиях ожидается поглощение более мелких предприятий, а также уход части игроков с рынка. Небольшие компании не имеют возможности получить генеральную лицензию на экспорт.

В сложившейся ситуация продолжаются продажи, передачи и перерегистрации активов. «Полиметалл» (Polymetal Int) в июле сформировал специальный комитет совета директоров для оценки возможной продажи российских активов менеджменту (что предполагает сохранение актива под контролем компании) или же третьим лицам.

Разделение активов (российских и казахстанских) служит для восстановления акционерной стоимости компании, базы инвесторов, снижения рисков текущей деятельности. Наиболее крупным иностранным акционером группы ИСТ на сегодняшний день является американский фонд BlackRock (9,91%).

«Полиметаллу» принадлежат Дукатский и Омолонский хабы в Магаданской области, Амурский гидрометаллургический комплекс, месторождения Светлое, Албазино, Кутын в Хабаровском крае, месторождение Майское в Чукотском АО, месторождение Нежданинское в Якутии. По итогам первого полугодия 2022 г. «Полиметалл» сократил производство золота на 7% по отношению к аналогичному периоду 2021 г. – до 697 тыс. унций в золотом эквиваленте. На российских предприятиях было добыто 453 тыс. унций, на казахстанских – 244 тыс. унций в золотом эквиваленте. Недропользователь сообщал о сокращении отгрузки золотого концентрата с Нежданинского месторождения и с казахстанского Кызыла на фоне карантинных ограничений в КНР.

Снижение производства золотого эквивалента на активах «Полиметалла» в РФ составило 2%. Так, на 6% сократилось производство на Дукате, 23% составило снижение на Албазино, на 14% снизилось производство на Омолоне, на 19% - на Светлом и на 60% - на Майском. Выручка компании в первом полугодии сократилась на 18%, до 1 048 млн долларов США (605 млн долларов в РФ и 443 млн долларов в Казахстане).

Следует отметить, что в сентябре «Полиметалл» ввел в эксплуатацию ГОК на Кутыне (Тугуро-Чумиканский район Хабаровского края) мощностью 3 тонны золота в год . До конца текущего года планируется произвести на объекте 40 тыс. унций. В 2023-30 гг. средний выпуск оценивается в порядка 100 тыс. унций (более 3 тонн) золота в год. Отработку месторождения предполагается вести до 2028 г. Суммарное производство золота в период отработки Кутына должно составить 17,8 тонн. Объем инвестиций в освоение оценивается в 80 млн долларов (в геологоразведку и создание инфраструктуры было вложено около 55 млн долларов).

Упорная руда Кутына будет перерабатываться на флотационной фабрике компании «Ресурсы Албазино» «Полиметалла» (в районе им. Полины Осипенко) с последующим автоклавным выщелачиванием на Амурском ГМК. Рудные запасы для отработки открытым способом на Кутыне составляют 12 млн тонн руды и 35 тонн золота. Добавочные минеральные ресурсы Кутына для отработки открытым и подземным способами оцениваются в 2,5 млн тонн и 13 тонн золота.

«Уральская горно-металлургическая компания» (УГМК) в июле завершила выкуп долей крупнейших акционеров АО «Сусуманзолото» и его дочерних предприятий . Стоимость сделки не сообщалась. «Сусуманзолото» является самой крупной в РФ компанией по добыче россыпного золота. Ей принадлежит 61 лицензия на право пользования недрами на территории Сусуманского, Тенькинского, Хасынского и Ягоднинского районов Магаданской области. В число дочерних предприятий «Сусуманзолото» входят ООО «Карьер Челбанья», ООО «Астра», ООО «Чай-Урья золото», ООО «Герба», ООО «Дражник» (добыча на россыпях). Добычу рудного золота осуществляют, в частности, ЗАО «Омчак» в Забайкальском крае (месторождение Верхняя Алия, Балейский район) и ООО «Электрум Плюс» в Магаданской области (месторождение Ветренское, Тенькинский район). По итогам 2021 г. недропользователь произвел 6,6 тонн золота.

Компания «УГМК-Инвест» в сентябре получила разрешение на приобретение долей в дочерних предприятиях золотодобывающей группы «Петропавловск» (Petropavlovsk Plc). Стоимость сделки составила 619 млн долларов США, включая денежное вознаграждение в размере 380,5 млн долларов, погашение обязательств перед УГМК на 202,5 млн долларов, вознаграждение временным управляющим в объеме 30 млн долларов, а также 6 млн долларов на непредвиденные расходы. Средства будут направлены на покрытие долгов «Петропавловска» (основным кредитором является «УГМК-Инвест»).

УГМК получила контроль над добычными и производственными активами группы – 100% Албынского рудника, 19,37% Покровского рудника, компанию Eponymousco, через которую Petropavlovsk контролирует еще 80,01% Покровского рудника, компанию Petropavlovsk Cyprus Ltd, владеющую контролем в Маломырском руднике, и 75% в компании «Тэми» (проект освоения месторождения золота Эльга).

Между тем ПАО «Высочайший» (GV Gold) в конце лета нарастило с 51% до 63% долю в проекте «Красный» (Бодайбинский район), который является совместным предприятием со шведской компанией Kopy Goldfields. Компания приобрела 540 дополнительных акций в Bodaibo Holding Ltd (зарегистрирована на Кипре), которой принадлежит 100% ООО «Красный». Kopy Goldfields проводит в пределах золоторудного месторождения Красное геологоразведочные работы. Запасы оцениваются в 0,26 млн унций.

Запуск месторождения в эксплуатацию намечен на 2025 г. На первом этапе предполагается перерабатывать 1 млн тонн руды в год с получением 30 тыс. унций золота. В дальнейшем мощность предприятия может быть увеличена до 3 млн тонн ежегодно с извлечением 110 тыс. унций драгметалла. Красное планируется ввести в разработку одновременно со Светловским золоторудным месторождением «Высочайшего», которое также расположено в Бодайбинском районе.

Продажи касаются не только золоторудных активов. Так, британская компания Amur Minerals Corporation в августе заключила соглашение о продаже своей дочерней структуры Irosta Trading Ltd, которой принадлежит проект по освоению никелево-медно-сульфидного месторождения Кун-Манье в Амурской области (Зейский район, на границе с Тугуро-Чумиканским районом Хабаровского края). Покупателем стало ООО «Беринг Металс» (Bering Metals), подконтрольное В.Свиблову. Стоимость сделки составляет 35 млн долларов.

Запасы Кун-Манье составляют 144,2 млн тонн руды, в которой содержится 1,1 млн тонн никеля и 304 тыс. тонн меди. Потенциальный срок отработки месторождения оценивается в 25 лет при условии производительности до 11,2 млн тонн руды в год. К концу 2017 г. было подготовлено ТЭО проекта строительства горно-обогатительного комбината на месторождении, но далее проект не развивался.

В регионах ДФО не отмечается прироста добычи золота, в лучшем случае, показатели остаются на уровне прошлого года. В частности, по итогам января-августа 2022 г. недропользователи Магаданской области произвели 33,3 тонн золота, что соответствует результату за аналогичный период 2021 г. Объем добычи рудного золота за восемь месяцев года составил 20,8 тонн, на россыпях добыли 12,5 тонн. Тем не менее в регионе за отчетный период увеличился выпуск серебра - на 18%, достигнув 480,3 тонн.

На Колыме реализуются в том числе и новые проекты. В июле ООО «Эвенская ГРК» завершило строительство золотоизвлекательной фабрики на месторождении Сопка Кварцевая (Северо-Эвенский район) мощностью до 1 млн тонн руды в год. Объем добычи на месторождении прогнозируется на уровне 700 кг золота и 18 тонн серебра в год.

В качестве ресурсной базы ЗИФ также рассматриваются месторождения Дальнее, Ороч и Ирбычан. Их запасы прежде отрабатывал «Полиметалл», но в 2018 г. добыча была прекращена в связи с истощением запасов руды с высоким содержанием драгметалла. В марте 2020 г. активы были проданы за 800 млн рублей.

В сентябре с.г. ВТБ и ООО «Рудник Тэутэджак» (концерн «Арбат» А.Басанского) подписали соглашение о финансировании запуска месторождения Тэутэджак в Тенькинском городском округе. Золотоизвлекательную фабрику на месторождении планируется запустить в конце текущего года. После выхода на полную мощность на фабрике планируется перерабатывать до 1 млн тонн руды в год. Ежегодный объем производства должен составить 2,5-2,7 тонн золота и 2,6-2,9 тонн серебра. Запасы рудного золота месторождения оцениваются в 16,596 тонн, а запасы серебра – в 12,2 тонны.

В Амурской области уровень производства золота в январе-сентябре также соответствовал аналогичному периоду прошлого года - было произведено 13 254,2 кг. На 11% увеличилась добыча на россыпях, но производство рудного золота снизилось на 6%. В частности, сократили производство предприятия ГК «Петропавловск». Албынская ЗИФ сократила выпуск в 14 раз – до 34 кг драгметалла, поскольку там была завершена отработка участка «Албын». Добыча снижалась на Маломырском руднике, а также на Березитовом руднике компании Nordgold.

Что касается добычи алмазов, то АК «АЛРОСА» решила вернуться к отработке трубки «Мир» (Мирнинский район Якутии), реализовав проект по строительству объектов рудника «Мир-Глубокий» за 120 млрд рублей. Строительство нового рудника планируется начать в 2024 г., получение первой руды ожидается не ранее 2030 г. В 2021 г. «АЛРОСА» завершила геологоразведочные работы до отметки минус 1 300 м, подтвердив запасы глубоких горизонтов и придя к выводу о рентабельности освоения. Запасы месторождения «Мир» на текущий момент оцениваются в 200 млн карат.

Тем временем инвесторы крупного медного проекта рассчитывают на дополнительную государственную поддержку. В ООО «Удоканская медь» (USM Holdings А.Усманова) отмечают необходимость введения налоговых льгот для освоения Удоканского месторождения в Забайкальском крае (Каларский район), что связано с изменившимися параметрами финансовой модели проекта. На них повлияли снижение мировых цен на медь (с марта 2022 г.) и высокие финансовые риски.

«Удоканская медь» продолжает строительство конвейера протяженностью 2,8 км между карьером и ГМК «Удокан» (производительностью 2 тыс. тонн в час). Он должен обеспечить транспортировку 15 млн тонн руды в год для производства 135 тыс. тонн меди в год (первая очередь), после запуска второй очереди производительность должна увеличиться до 40 млн тонн руды ежегодно, а выпуск меди - достигнуть 470 тыс. тонн в год. В Удоканский проект уже было инвестировано 100 млрд рублей, вторая очередь проекта предусматривает инвестиции в размере 289 млрд рублей. В сентябре «РусГидро» и «Удоканская медь» (USM Holdings) договорились об энергоснабжении второй очереди проекта.

Между тем ООО «Восток ГеоСервис» В.Свиблова планирует построить горно-обогатительный комбинат на Култуминском полиметаллическом месторождении в Газимуро-Заводском районе Забайкалья. Его мощность может составить 10 млн тонн руды в год. Первый этап разработки проекта запланирован на 2022-33 гг., ГОК должен быть запущен не позднее 2029 г.

Прежде лицензия на разработку Култуминского месторождения принадлежала ГМК «Норильский никель» (месторождение расположено в 85 км от Быстринского месторождения «Норникеля»), компания отказалась от нее, посчитав слишком низкой инвестиционную привлекательность актива. «Восток ГеоСервис» приобрел лицензию на аукционе в феврале текущего года за 2,638 млрд рублей. Запасы Култуминского месторождения (С1+С2) оцениваются в 125,38 тонн золота, 977,7 тонн серебра, 632,8 тыс. тонн меди и 24,4 млн тонн железа. Прогнозные запасы (по категории Р1) оцениваются в 134,6 тонн золота, 487,08 тыс. тонн меди и 6 млн тонн железа. В сентябре было подписано соглашение между КРДВ, правительством Забайкальского края и В.Свибловым о развитии инфраструктуры для строительства ГОКа.

Рассматривается возможность активизации оловодобычи в Якутии. «Росгеология» предложила вновь запустить добычу на Депутатском месторождении олова (Усть-Янский район), запасы которого оцениваются в 255,8 тыс. тонн (составляет 12,1% от общего объема запасов олова в РФ). Данное месторождение активно разрабатывалось с 1951 г., а после распада СССР у него трижды менялись владельцы. С 2014 г. лицензией на объект владело АО «Горно-обогатительный комплекс «Депутатский», в июле 2021 г. лицензия была досрочно аннулирована Роснедрами, так как фактически добыча на месторождении не велась с 2009 г. (она была остановлена в связи с банкротством компании «Сахаолово»).

«Росгеология», в частности, предлагает провести на объекте геологоразведку запасов с получением эксплуатационных запасов по категории С1 в размере 50 тыс. тонн и оценить прогнозные ресурсы с получением запасов категории С2 в аналогичном объеме. В холдинге также рассматривают возможность проведения поиска и оценки месторождений олова в Хабаровском крае и Бурятии в целях прироста запасов до 60 тыс. тонн (С1+С2). Общий прирост запасов при условии проведения всех работ в «Росгеологии» оценивают в 160 тыс. тонн олова. На проведение геологоразведочных работ в течение четырех лет может потребоваться порядка 2 млрд рублей.

Основной объем запасов олова в стране приходится на Якутию - 764,4 тыс. тонн. Из 213 известных месторождений на данный момент эксплуатируются только четыре объекта - Перевальное, Правоурмийское и Фестивальное месторождения в Хабаровском крае, россыпь Ручей Тирехтях в Якутии. Тем не менее в первом полугодии текущего года ПАО «Русолово» (холдинг «Селигдар») сократило производство олова в концентрате на территории Хабаровского края на 10% по отношению к аналогичному периоду 2021 г. – до 1 254 тонн.

Подробную информацию и аналитику по этой и другим актуальным темам можно найти в еженедельном бюллетене EastRussia.