Более 2,5 млн тонн рыбы добыли на Дальнем Востоке с начала года

Прибыль и убытки рыбодобытчиков и данные по вылову

По итогам 2024 г. в финансовых показателях российской рыбопромышленной отрасли зафиксирована отрицательная динамика. В Ассоциации судовладельцев рыбопромыслового флота (АСРФ) оценили финансовый результат в 64,9 млрд рублей, что на 30,9% ниже, чем в 2023 г. Росстат оценивает сальдированный финансовый результат как прибыль минус убыток до налогообложения. По его данным, за 2024 г. прибыль организаций, занятых в сфере рыболовства и рыбоводства в РФ, составила 103,6 млрд рублей, снизившись на 22,4% к 2023 г.

Убыток отрасли в 2024 г. оценен в 38,7 млрд рублей (снижение на 2% относительно 2023 г.). Кроме того, в минувшем году в рыбной промышленности выросла доля убыточных организаций – на 7,5%, тогда как доля прибыльных организаций уменьшилась (61,3% в 2024 г. и 68,8% в 2023 г.). Среди причин ухудшения показателей называют санкционные ограничения по экспортным поставкам рыбы и импорту оборудования для судостроения, рост ключевой ставки и расходов на оплату труда.

В начале текущего года фиксируется снижение общих объемов вылова. По данным Всероссийской ассоциации рыбохозяйственных предприятий, предпринимателей и экспортеров (ВАРПЭ), общероссийский вылов водных биоресурсов к 24 февраля 2025 г. достиг 787,5 тыс. тонн, что на 6,1% меньше, чем было добыто на эту дату в 2024 г. Почти 89% вылова приходится на Дальний Восток.

Так, в текущем году промысел минтая (основной объект промысла^[1]) в Охотском море затрудняет неблагоприятная метеорологическая обстановка (частые штормы) – добыто 482,1 тыс. тонн минтая (сокращение на 10,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Рост суточных выловов по минтаю ожидается в марте, вылов по итогу сезона «А» минтаевой путины (с 1 января по 9 апреля) прогнозируется на уровне 850 тыс. тонн (общий допустимый улов минтая в Охотском море на 2025 г. установлен в объеме 1,05 млн тонн).

Также в январе-феврале 2025 г. в РФ наблюдалось сокращение добычи трески (на 3,9%, до 54,4 тыс. тонн), пикши (на 41,7%, до 6 тыс. тонн), хамсы (на 1,3%, до 7,6 тыс. тонн)^[2]. Рост зафиксирован в промысле тихоокеанской сельди (на 13,2%, до 129,8 тыс. тонн), для которой сложилась благоприятная промысловая обстановка (часть рыболовного флота передислоцировалась и сосредоточилась на вылове сельди, а не минтая), шпрот (на 42,6%, до 9,7 тыс. тонн), кильки (на 9%, до 12,1 тыс. тонн)^[3].

Снижение уловов лососевых в 2024 г. повлекло за собой рост стоимости рыбной продукции. По состоянию на середину февраля 2025 г. оптовые цены на основные виды лососевых в Дальневосточном ФО выросли – горбуша подорожала на 105,8% относительно аналогичного периода 2024 г. (до 350 рублей за кг), кета – на 35,2% (до 460 рублей за кг), нерка – на 35,8% (до 770 рублей за кг).

Пессимизм по поводу переоформления рыболовных участков

В рыбодобывающих регионах обеспокоены растущей финансовой нагрузкой на отрасль. В частности, противоречия сохраняются вокруг планов переоформления договоров на рыболовные участки. Соответствующий законопроект Росрыболовства «О внесении изменений в Федеральный закон «О рыболовстве и сохранении водных биологических ресурсов» был принят Госдумой в первом чтении 25 февраля. Согласно нему, рыбопромышленные компании могут до 30 декабря 2025 г. перезаключить договоры на пользование рыболовными участками без проведения аукциона, на 20 лет^[4]. По мнению Росрыболовства, такие требования обеспечивают добросовестным компаниям долгосрочный горизонт планирования (на 20 и более лет), повышают ответственность бизнеса и пополняют государственный бюджет (около 180 млрд рублей единовременно при выплатах в 2025 г.) для реализации мероприятий по сохранению водных биологических ресурсов и развитию прибрежных территорий. Предприятиям, которые не захотят или не смогут заплатить за пользование участками, предоставляется право добывать рыбу на участках до конца действия текущего соглашения, после чего участки будут выставлены на торги.

Депутаты Законодательного собрания Камчатского края в феврале подготовили законодательную инициативу о переносе сроков начала процесса переоформления договоров на пользование рыболовными участками на год – до 30 декабря 2026 г.^[5] Краевые парламентарии недовольны отсутствием нормативной базы, которая позволяет четко определить границы участков. В Ассоциации добытчиков лососей отмечают, что для перезаключения договоров предприятиям придется брать кредиты, а в дальнейшем они могут столкнуться с рисками отсутствия возможностей для их обслуживания.

Отраслевые организации также подчеркивают, что формула расчета стоимости участков учитывает вылов за последние четыре года, а 2021-23 гг. были наиболее удачными за всю историю промышленного вылова лососевых. По прогнозам научного сообщества, следующие 20 лет станут менее продуктивными для вылова, что приведет к сокращению валовой прибыли предприятий лососевого сектора, снижению количества действующих предприятий (до примерно 60 компаний, на 38%) и росту доли убыточных компаний.

В марте поправки в законопроект, предусматривающий переоформление договоров на пользование рыболовными участками, направили в Госдуму депутаты Магаданской областной думы. Они, как и камчатские депутаты, предлагают перенести срок уплаты платежей рыбодобывающих компаний за пользование участками на 2026 г. О намерении инициировать перенос сроков перезаключения договоров сообщили также в Законодательной думе Хабаровского края. Глава аграрного комитета Госдумы В.Кашин (КПРФ) сообщал, что для второго чтения законопроект все же будет доработан (но сроки рассмотрения законопроекта пока не уточняются).

Правительство Камчатского края также предлагает расширить субсидирование перевозок рыбы по железной дороге с Дальнего Востока в западные регионы страны – для списка субсидируемых видов рассматриваются сельдь, камбала, треска. Инициатива находит поддержку в Минсельхозе, Росрыболовстве, отраслевых ассоциациях (Ассоциация судовладельцев рыбопромыслового флота, Рыбный союз). В частности, в камчатском правительстве указывают на высокую долю сельди среди продаваемой в стране рыбы (не менее 15%, около 370 тыс. тонн ежегодно).

Возможность перевозок более дорогих видов рыбы (камбала, треска) вызывает больше сомнений. В частности, в Рыбном союзе полагают, что при стоимости трески 460 рублей за килограмм в ДФО субсидия в размере около 6 рублей в перевозочном тарифе не принесет существенной разницы в цене для покупателей. Пока государственная поддержка при перевозках распространяется на минтай, горбушу и сардину-иваси (программа субсидирования железнодорожных перевозок мороженого минтая и филе запущена в 2021 г., субсидии на горбушу и иваси введены по поручению президента РФ В.Путина весной 2024 г.)

Маркировка продукции и несогласованность с ВИС «Меркурий»

Дополнительные вопросы в отрасли вызывают также новые требования по маркировке продукции. В феврале представители Ассоциации рыбохозяйственных предприятий Приморского края (АРПП) обратились к сенатору от Приморского края Л.Талабаевой, попросив о необходимости согласовать работу информационной системы «Меркурий» и системы цифровой маркировки и прослеживаемости товаров «Честный знак».

Ветеринарная информационная система «Меркурий», действующая с 2009 г., предназначена для регистрации результатов ветеринарно-санитарной экспертизы товаров. Данные передаются в Федеральную государственную информационную систему в области ветеринарии. С помощью системы осуществляется контроль над используемым при производстве сырьем в целях пресечения фальсификации продукции. Однако, по мнению руководителя АРПП Г.Мартынова, на сегодняшний день системы «Меркурий»^[6] и «Честный знак»^[7] слабо согласованы – в частности, данные системы «Честный знак» не подтверждают происхождение и соответствие сырья, в то время как «Меркурий» все же позволяет проследить цепочку производства продукции (от вылова до ее реализации).

Процесс обязательной регистрации участников рынка в системе «Честный знак» запущен с 1 сентября 2024 г. Система разработана с целью позволить потребителю и контролирующим органам прослеживать товар на этапах от производства до розницы. С 1 декабря 2024 г. действует обязательная маркировка рыбных консервов, продукции из водных беспозвоночных, водных млекопитающих, а также из водорослей и других водных растений. Производители и импортеры консервов обязаны в то же время оформлять ветеринарно-сопроводительные документы на мясные и рыбные консервы через систему «Меркурий».

Контроль за сырьем осуществляется в ФГИС «ВетИс». При оформлении производственного ветеринарного сертификата, производитель подает сведения об использованном сырье в «Меркурий». Документ подтверждает качество и безопасность сырья, использованного для конкретной партии продукции. При вводе в оборот маркированной продукции, производитель подает номер ветеринарного паспорта в систему «Честный знак» для осуществления проверки на соответствие ветеринарному сертификату. Внедрение обязательной маркировки подразумевает, что участники оборота консервированной продукции животного происхождения должны передавать сведения одновременно и в «Честный знак», и в «Меркурий». В АРПП указывают, что товары, маркированные системой «Честный знак», могут не соответствовать требуемым показателям качества, в них может быть использовано более дешевое сырье. Также сообщалось о частых сбоях оборудования, устанавливаемого в рамках системы, и необходимости донастроек.

В Ассоциации судовладельцев рыбопромыслового флота (АСРФ) недостатком системы «Честный знак» считают отсутствие учета особенностей выпуска консервов в море на арендованном промысловом судне – когда разные юридические лица ведут добычу и производство продукции и владеют судном. Правила маркировки наделяют владельца судна правом вводить товары в оборот, не запрещая ему эмиссию кодов маркировки для продукции, которая производится на арендованном судне. В системе же «Честный знак» такая возможность не предусмотрена, не синхронизированы данные владельца судна и производителя продукции – арендатора судна. Такая ситуация затрудняет выпуск продукции на протяжении всего рейса. В Ассоциации рыбохозяйственных предприятий Приморья называют требование по маркировке продукции в рамках системы «Честный знак» одним из основных факторов^[8] роста цен на консервную продукцию.

Ненужные крабы

Росрыболовство тем временем по-прежнему не может найти покупателей на две доли квот добычи глубоководных крабов в Дальневосточном рыбохозяйственном бассейне. В конце февраля аукцион в третий раз был объявлен несостоявшимся из-за отсутствия заявок на участие. Начальная цена лотов при этом была снижена до 1,3 млрд рублей.

На торги 26 февраля снова выставлялись две доли квот (по 50%) на вылов краба-стригуна красного и краба-стригуна ангулятуса в подзонах Приморье, Западно-Сахалинская, Восточно-Сахалинская и Северо-Охотоморская. Инвестиционные обязательства предполагают, что покупатели должны построить два среднетоннажных рыбопромысловых судна-краболова длиной более 50 м, обеспеченных оборудованием по производству продукции (не менее 10 тонн в сутки). Ранее аукционы на данные доли квот проводились в ноябре 2024 г. (со стартовой ценой 1,6 млрд рублей) и январе 2025 г. (1,4 млрд рублей). Прежде (летом 2024 г.) Росрыболовство пыталось продать данную квоту, разбитую на более мелкие доли в 16,6% по начальной цене в 456,4 млн рублей каждая.

В Ассоциации судовладельцев рыбопромыслового флота невостребованность квот связывают с низкой рентабельностью. В частности, стоимость строительства нового краболова составляет около 3,5 млрд рублей. Согласно расчетам, продаваемые квоты позволят окупить затраты на их приобретение и постройку судна в течение 30 лет, при этом добыча необходимого объема не гарантирована. В подзоне Приморье наблюдается снижение поголовья крабов, вводились ограничения на добычу в целях его восстановления (с 1 января по 31 декабря 2023 г., с 1 января по 31 декабря 2024 г.). В АСРФ также указывают, что затраты рыбопромышленников не компенсируются в любом случае.

В январе сенатор Л.Талабаева поднимала в Совете Федерации вопрос нерационального использования ресурсов крабов-стригунов красного и ангулятуса. Сообщалось, что предприятия, специализирующиеся на промысле данного ресурса, испытывают дефицит промышленных квот, тогда как значительные объемы квот на глубоководных крабов (около 6,5 тыс. тонн) ежегодно остаются неиспользуемыми. Сенатор предлагала принять меры по исключению крабов-стригунов красного и ангулятуса из числа водных биологических ресурсов, распределяемых в инвестиционных целях. Ранее с такими предложениями выступали в крабодобывающих компаниях.

Судоремонт

При этом для обновления рыбопромыслового флота требуется в том числе расширение существующих мощностей докового ремонта. Большинство российских рыбопромысловых судов на сегодняшний день приписано к портам Дальнего Востока, но в регионе существует дефицит новых доков, в первую очередь для крупнотоннажного рыболовного флота. На пять основных портов приписки рыболовного флота России (Архангельск, Мурманск, Петропавловск-Камчатский, Невельск и Холмск) приходится 675 судов и 113 судоремонтных предприятий, но только 15 доков, а более трети из судоремонтных мощностей находится в Архангельске (42 завода и восемь доков, при восьми приписанных судах). В Петропавловске-Камчатском на 293 приписанных судна приходится 33 завода и один док, в Невельске приписано 172 судна, но отсутствуют судоремонтные мощности. В итоге общий спрос на судоремонтные услуги в дальневосточном макрорегионе существенно превышает работающие мощности.

Для обеспечения планового докового ремонта судов рыбной промышленности (один раз в пять лет) в ДФО требуется наличие как минимум шести плавучих доков с камерой 126 на 30 м и двух доков с камерой более 200 м для обслуживания судов-процессоров, рыбоконсервных судов и рефрижераторов-снабженцев. Пока крупнотоннажный рыболовный флот ремонтируется за границей (в настоящее время преимущественно в КНР), в то время как на протяжении последних лет расходы на импортные услуги растут на фоне санкционных ограничений на поставку комплектующих.

В части создания новых производств в Сахалинской области (село Озерское, Корсаковский городской округ) до 2025 г. планируется построить завод по глубокой переработке рыбы, основным сырьем для которого станет сахалино-хоккайдская сельдь из залива Анива. Ее вылов в 2021 г. возобновился впервые за 60 лет (не осуществлялся в связи со значительным сокращением нерестового ареала и промыслового запаса, в 2021 г. зафиксировано восстановление запасов).

Проект реализует компания ООО «Гавань» (группа «Гидрострой»^[9] А.Верховского). Сумма инвестиций оценивается в 5,4 млрд рублей. Мощность переработки нового предприятия должна составить 600 тонн в сутки, продукция будет представлена рыбным филе и рыбной мукой. По завершении строительства «Гидрострой» получит в рамках программы инвестиционных квот разрешения на вылов 27 тыс. тонн минтая и тихоокеанской сельди.

Подробную информацию и аналитику по этой и другим актуальным темам можно найти в еженедельном бюллетене EastRussia.

[1] Основные держатели квот минтая – «Русская рыбопромышленная компания», приморские компании «Доброфлот», ПАО «НБАМР» и ПАО «ПБФТ».

[2] Данные на 24 февраля 2025 г.

[3] Объемы добычи в целом по стране.

[4] Если договоры действовали по состоянию на 1 ноября 2024 г.

[5] Также предстоит заплатить в региональный бюджет 20% от объема платы за рыболовный участок.

[6] Входит в ФГИС «ВетИС» - федеральную государственную систему в сфере ветеринарии. Оператором ФГИС «Меркурий» является Россельхознадзор.

[7] Национальная система цифровой маркировки и прослеживаемости товаров «Центра развития перспективных технологий» (ЦРПТ, совместный проект USM А.Усманова (50%), ГК «Ростех» (25%) и «Элвис-Плюс групп» А.Галицкого (25%)).

[8] Наряду с высокой закредитованностью отрасли, ростом тарифов и стоимости логистики, дефицитом сырья и введением платы за перезаключение договоров на рыболовные участки.

[9] Входит в пятерку компаний – крупнейших держателей рыболовных квот (их объем превышает 400 тыс. тонн).

У рыбаков свои невзгоды

С одной стороны, рыбопереработка не осталась без внимания в ходе реализации I и II этапа программы инвестиционных квот. Так, на всех промысловых судах, заказываемыми рыбаками, предусмотрена установка рыбоперерабатывающего оборудования, например, филетировочного, рыбомучного, уточнил замруководителя Федерального агентства по рыболовству Дмитрий Суслов. Кроме того, в Дальневосточном и Северном бассейнах в рамках инвестквот введено 27 береговых заводов.

«Есть не совсем красивая тенденция по общему объему вылова (в 2024 году добыча водных биоресурсов российскими рыбаками составила около 4,9 млн тонн против 5,3 млн тонн в 2023-м – прим. ред.), но если говорим по поводу передела, переработки, то показатель подтверждает, что мы идем, наверное, правильным путем. Так, производство рыбного филе в сравнении с 2018 годом, как базовым, выросло с 150 тыс. до 230 тыс. тонн. Рост рыбного фарша – с 26 тыс. до 103 тыс. тонн», – сообщил замглавы Росрыболовства, признав вместе с тем, что за этот период почти не изменились объемы выпуска пресервов и консервов.

Между тем помощь рыбоперерабатывающей отрасли от государства не должна исчерпываться программой инвестквот, считают эксперты. В текущих непростых условиях рыбопереработка все еще не входит в круг приоритетных отраслей в части прямых мер финансовой поддержки, констатирует председатель Рыбного союза Александр Панин. С этим согласна представитель комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам Евгения Уваркина.

«Мы получили 40 судов и 27 береговых заводов. Но это все-таки не поддержка для рыбопереработчиков, – полагает она. – У нас так и нет льготного кредитования и компенсации CAPEX`ов, а есть только инвестквоты».

Возможно, следует включить рыбопереработку в перечень системообразующих отраслей экономики, не исключил сенатор, особенно если это касается прибрежных территорий.

О сложной ситуации в РПК свидетельствует Юлия Морозова, врио председателя правительства Камчатского края, где ежегодно выпускается более 1 млн тонн пищевой продукции из рыбы и других морепродуктов. Одним из главных вызовов, по ее словам, остаются санкции, в результате которых оказалась затруднена поставка как судового, так и перерабатывающего оборудования, выросли логистические затраты вследствие закрытия ряда старых и поиска новых рынков сбыта за границей.

«Единственным каналом экспорта стал Китай, который в этой ситуации, прямо скажем, оказался хозяином положения и начал диктовать низкие цены на продукцию дальневосточных рыбаков. Конечно, в этих условиях наши компании стали переориентироваться на внутренний рынок, но вместе с тем такой вот серьезный удар привел к резкому росту затрат рыбопромышленных предприятий, резкому сокращению выручки», – пояснила Юлия Морозова.

С февраля 2022 года число участников РПК Камчатки с отрицательной рентабельностью выросло вдвое – из 73 крупных и средних предприятий таких на данный момент 43. В настоящее время не приходится говорить об инвестиционной активности, это остается на втором плане, поскольку для бизнеса встает вопрос элементарного выживания, обеспокоена врио председателя краевого правительства.

Еще одним испытанием на прочность для всего рыбопромышленного комплекса может оказаться кампания по досрочному перезаключению действующих договоров на использование рыболовных участков. Как уже сообщало EastRussia, в течение 2025 года их пользователи должны уплатить взнос за заключение нового договора и взять на себя дополнительные обязательства по социально-экономическому развитию региона присутствия. В противном случае, если договор не будет переоформлен, он будет действовать до окончания своего срока, затем участок выставят на торги.

Только предприятиям Камчатки придется одномоментно заплатить 200 млрд рублей. В условиях роста издержек, высокой ключевой ставки значительная часть компаний будет вынуждена отказаться от перезаключения договоров, утверждают региональные власти. Естественным образом это отразится не только на промысле, но и на переработке рыбы.

Дальневосточные регионы уже предлагали отодвинуть выплату данного сбора или разбить ее на несколько лет, но решения в их пользу пока не принято. Сейчас предпринимается очередная попытка.

По словам председателя комитета по продовольственной политике и природопользованию законодательного собрания Приморья Андрея Андрейченко, для заключения новых договоров потребуются большие денежные средства, которых у многих предприятий, особенно относящихся к категории малого и среднего бизнеса, в данный момент нет. К тому же дополнительные финансовые трудности принесла неудачная лососевая путина прошлого года.

«Плюс ключевая ставка Центробанка просто огромная. Соответственно кредиты, которые рыбакам придется брать на выплаты, будут очень дорогими. Поэтому мы предлагаем внести в законопроект ряд изменений. Ключевое – перенос срока заключения соглашений на использование рыболовных участков с конца 2025-го на конец 2026 года», – сказал парламентарий.

Соответствующее обращение готовят и депутаты Хабаровского края.

Стимул для инвестиций

В целом же для развития рыбопереработки важны как финансовые, так и иного свойства инструменты, подчеркивает Александр Панин. Увеличение потребления рыбной продукции напрямую зависит от объема и разнообразия ассортимента, в том числе за счет новой продукции. Но качественно новый продукт и широкий ассортимент невозможно предложить без строительства высокотехнологичных предприятий. Для их создания требуются инвестиции, а последние нужно стимулировать.

Действенными механизмами в этом плане, продолжает председатель Рыбного союза, могут стать компенсация капитальных затрат при постройке перерабатывающих мощностей, расходов на приобретение (лизинг) технологического оборудования и комплектующих, льготные условия подключения к инженерным коммуникациям, поддержка низкорентабельных, но социально значимых видов товарной продукции и др.

Представители отрасли выступают за расширение действующих в ДФО налоговых льгот.

«Есть замечательный режим Свободного порта Владивосток. Его нормы работают в течение пяти лет. Мы видим, что идет задержка по нашим инвестиционным проектам в области рыболовства, переработки: рыбоперерабатывающие заводы строить непросто – минимум три года, потом еще год наладка, одним словом, этих пяти лет [чтобы выйти на стабильный уровень производства] недостаточно», – рассказал вице-президент Ассоциации судовладельцев рыбопромыслового флота Алексей Осинцев.

В правительство РФ направлено обращение с просьбой продлить действие преференций (по налогу на прибыль и на имущество, социальным и страховым взносам) до десяти лет. Впрочем, не ясно, насколько эта инициатива реализуема.

«Минфин против, мотивируя тем, что в течение пяти лет, которые установлены, надо успевать, быстрее работать. Но ситуация объективная: санкции, другие ограничения. За пять лет уложиться невозможно, инвестпроекты достаточно капиталоемкие», – приводит доводы Алексей Осинцев.

В свою очередь определенный набор средств поддержки для РПК обещает Минпромторг. В частности, рыбопереработчики могут рассчитывать на скидку в 12%, компенсируемую из бюджета, при приобретении отечественного оборудования. В этом году на данные цели отводится 12 млрд рублей против 2 млрд рублей в прошлом, проинформировал замначальника управления сельскохозяйственного, пищевого и строительно-дорожного машиностроения Министерства промышленности и торговли РФ Илья Орсик.

«Эти средства рассчитаны не только для рыбопереработки, тем не менее это хороший инструмент, который позволяет сэкономить», – сказал чиновник.

Импортное оборудование на рынке превалирует, но в плане импортозамещения предполагается решать задачи целенаправленно. По словам Ильи Орсика, ведомство намерено плотно сотрудничать с АНО «Агентство по продвижению рыбной продукции» (создано в 2024 году при Росрыболовстве), анализ которого позволит понять, какие виды товаров в приоритете. Исходя из этого, Минпромторг сориентирует машиностроителей, которым также адресованы льготы, на разработку оборудования, необходимого в производстве того или иного продукта из рыбы. 

Сельдь или камбала?

Помимо исследования потребительских предпочтений, Агентство по продвижению рыбной продукции намерено решать задачи по ее популяризации. Между тем в деле насыщения внутреннего рынка морепродуктами важно совершенствовать логистику с Дальнего Востока в западные регионы страны. Большая часть рыбопродукции по-прежнему следует по железной дороге, и транспортировка некоторых видов рыб (минтай, горбуша, сардина иваси) осуществляется по льготным тарифам.

Тем не менее этот список целесообразно расширить, убеждена Юлия Морозова.

«Сегодня в перечень таких товаров не входит очень востребованная продукция из сельди, камбалы, трески. Эта продукция, которая занимает и в наших уловах большую долю, любима населением Российской Федерации и полезна. Если бы такие товары попали – это плюс и для переработчиков и, прежде всего, для россиян, которые могли бы эту продукцию по более доступным ценам потреблять», – отметила представитель Камчатки.

Эту позицию разделяют не все. Как отметил Александр Панин, в условиях ограниченных бюджетных субсидий актуальны точечные меры. Вероятно, как в случае с минтаем, более важно дотировать перевозку сельди, являющейся социально-значимым товаром, чем премиальные продукты из трески или камбалы. С учетом не очень значительной доли железнодорожного тарифа в конечной стоимости продукции дотация для последних видов рыбы не будет иметь заметного значения, полагает председатель Рыбного союза.

«Субсидировать камбалу, которая на Дальнем Востоке продается по 200 рублей за 1 кг, и тем более треску, которая стоит 460 рублей, бессмысленно. Напомню, что субсидия составляет порядка 6 рублей на кг. Что такое 6 рублей на 460 руб.? Эта цифра просто размоется в пути, и потребитель ее точно не увидит», – объясняет он.

Вопрос с дотированием железнодорожных перевозок морепродуктов, решается не просто, признает директор департамента регулирования в сфере рыбного хозяйства и аквакультуры Минсельхоза РФ Евгений Кац.

«Нужен источник [бюджетного финансирования], каждый раз эти меры идут сложно. Как пример, минтай, когда до поручения главы государства Минфин не соглашался на такие решения», – заявил он.

Все же последнее время наращиваются объемы сельди на внутренний рынок, поэтому следует сфокусировать внимание на данном продукте, соглашается представитель Минсельхоза.

Хороший результат по транспортировке морепродуктов в свое время дал Северный морской путь, констатирует Юлия Морозова. Причем субсидированные перевозки тогда позволили заключить соглашения с крупными торговыми сетями. В итоге камчатский лосось попадал на прилавок в центральной части РФ по меньшей цене, чем раньше.

«Но для того, чтобы этот механизм работал на постоянной основе, нужно, как минимум, регулярное расписание движения по Севморпути и понятные, прозрачные тарифы. К сожалению, пока эта работа до конца не доведена», – констатирует чиновник.

Например, в мае начинается активный промысел на Камчатке, за которым следует переработка. По-хорошему в марте надо готовиться к рыбалке и заключать договор на транспортировку, говорит Юлия Морозова, однако обновленных тарифов и расписания пока нет.

Стоит заметить, что и перевозчик должен знать, какие объемы со стороны рыбаков могут быть предъявлены к отправке в новом сезоне. Из этого складывается понимание, какой интенсивностью организовывать доставку, как экономически увязывать с реалиями перевозочный процесс.

Краткий обзор мирового угольного рынка

Котировки энергетического угля в Европе на прошедшей неделе продолжили движение вверх, превысив 149 долл./т. Индексы обновили 3-летний максимум на фоне роста цен на газ, нефть и электроэнергию из-за продолжающейся блокировки Ормузского пролива и ограничения поставок казахстанского угля в европейские страны. Кроме того, поставки энергетического угля из Колумбии упали на 31% — с 1.2 млн т. до 0.8 млн т.

Газовые котировки на хабе TTF преодолели психологическую отметку 1000 долл. по состоянию на 14.10.2026 г., подскочив почти на 10% до 1011.93 долл./1000 м3 (+89.46 долл./1000 м3 к 07.10.2026 г.), поскольку страны региона стремятся активно пополнять запасы. Совокупные запасы газа в подземных хранилищах ЕС составили 73.9% (+1.1 п.п. к 07.10.2026 г.), что на 9.5 п.п. ниже прошлогоднего показателя (83.4%).

Индекс южноафриканского угля 6000 укрепился выше 128 долл./т. вслед за европейским рынком, чему также способствовали сбои в работе южноафриканской ж/д сети и геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке. При этом ключевыми драйверами рынка остаются устойчивый спрос и рост мировых цен.

Ж/д оператор Transnet c 10 по 11 октября остановил обе ветки Северного коридора после отключения электроэнергии, что нарушило поставки угля в адрес терминала Richards Bay. Сбой электроснабжения привёл к совокупной потере угля для рынка в объеме 174 тыс. т. На этом фоне в Индии появились сделки по южноафриканскому углю с отгрузкой в ноябре — покупатели искали импортные партии из-за ограничений внутреннего предложения и рост спроса в связи с окончанием сезона дождей.

Компания Transnet намерена перевезти 61.3 млн т. угля на экспорт в текущем финансовом году против 58.5 млн т. за год, завершившийся в марте 2026 г., но сходы с рельсов, кражи кабеля и перебои с электричеством продолжают препятствовать этим планам.

В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao выросли до 150 долл./т. после окончания празднования Дня образования КНР (1-7 октября 2026), что обусловлено возобновлением экономической активности и начавшимся 20-дневным плановым обслуживанием железной дороги Дацинь, которое ограничивает поставки угля в порты Бохайского залива.

Похолодание на севере Китая и прогнозируемое дальнейшее снижение температур в большинстве северных регионов с 15 октября подтолкнули спрос на энергетический уголь: ожидается, что температуры опустятся ниже 20℃ на севере Китая и ниже 10℃ на северо-востоке после падения на 6–12°C в ряде регионов

12 октября. Ухудшение погоды заставило многие электростанции и теплоснабжающие компании ускорить накопление запасов на северо-востоке Китая, где в некоторых районах уже начался отопительный сезон, а в остальных он стартует через две-три недели; на севере Китая также ускорили закупки, поскольку отопление там начнётся в середине ноября. В отличие от растущего спроса, заметного улучшения внутренней добычи не наблюдается: большинство шахт в Шаньси держат добычу значительно ниже мощности из-за проверок безопасности, хотя число закрытых шахт сократилось до 39 с 49 на конец сентября. При этом давление по безопасности, похоже, усилилось во Внутренней Монголии и Шэньси: крупнейший угледобывающий регион Ордос во Внутренней Монголии недавно выпустил новый документ о борьбе с превышением производства, а комиссия по безопасности провинции Шэньси в субботу провела совещание по закрытию скрытых забоев.

Запасы угля в 9 крупнейших портах немного сократились до 23.78 млн т. (-0.12 млн т. к 07.10.2026 г.), запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС составили 14.47 млн т. (+0.10 млн т. к 07.10.2026 г.).

Индекс индонезийского угля 5900 GAR превысил 119 долл./т., низкокалорийный материал 4200 GAR подорожал до 78 долл./т. Спотовые котировки индонезийского угля удерживаются в рамках восходящего тренда в результате ограничения экспорта и добычи. Китайские трейдеры активно направляли запросы в ожидании пополнения запасов в преддверии зимы. В Индии спрос оставался высоким, поскольку покупатели стремятся восстановить запасы.

Существенное обмеление рек, лесные пожары и агрессивная расчистка земель под пальмовое масло в Калимантане и на Суматре замедляют угледобычу, что может поставить под угрозу объемы экспорта до конца года: эпицентром кризиса стал Центральный Калимантан, где вызванный Эль-Ниньо засушливый сезон привел к выгоранию лесных массивов, а дым и ограниченная видимость приводят к внезапным остановкам добычи. Схожие критические условия распространяются на Южный и Западный Калимантан, а также на основные добывающие провинции Суматры: один из добытчиков в Южном Калимантане отметил, что за последнюю неделю производственные мощности были нестабильны из-за низкой видимости, вынуждавшей делать паузы, и ожидает снижения мощности примерно на 10%.

Обмеление ключевых речных артерий Калимантана и Суматры практически парализовало сети баржевых перевозок угля, а падение глубин рек в Центральном Калимантане остановило поставки из этого региона. Метеорологическое, климатологическое и геофизическое агентство Индонезии прогнозирует, что вызванная Эль-Ниньо засуха сохранится до конца года.

Цена высококалорийного австралийского угля 6000 удерживалась на уровне 150 долл./т., при этом материал 5500 превысил 111 долл./т., укрепившись более чем на 3 долл./т. Поддержку продолжает оказывать стабильный спрос и ограниченное предложение со стороны Индонезии.

Индекс австралийского металлургического угля HCC опустился ниже 269 долл./т. Интерес Китая был ограниченным: рост цен наблюдается на внутреннем и портовом рынках и в котировках на Даляньской бирже (китайские металлурги в последнее время закупают преимущественно внутренний китайский или монгольский коксующийся уголь) тогда как продавцы не спешат с предложениями, ожидая оживления спроса из-за медленного восстановления внутренней добычи в КНР.

Напротив, цены на уголь PCI поднялись выше 190 долл./т. На фоне эскалации напряжённости в Чёрном море из-за атак украинских дронов поставки PCI из южных портов России прекратились: покупатели российского PCI вынуждены искать альтернативные источники, включая Австралию, где один из поставщиков отмечает, что за последние дни получил семь запросов на покупку из Индии и Юго-Восточной Азии, не считая покупателей из других регионов.

Казахстанский уголь теряет европейский рынок из-за ограничений на сети РЖД

Экспорт российского и казахстанского угля через порты Азово-Черноморского бассейна фактически прекратился с августа 2026 г. после атак украинских беспилотников на коммерческие суда. Грузоотправители переориентировали объемы на порты Северо-Запада, однако возможности этого направления ограничены загрузкой и инфраструктурными лимитами.

Дополнительное давление оказало решение властей о приоритетности перевозок зерна по ж/д с 1 октября 2026 г. Припортовые станции Балтики работают в режиме сверхнормативной загрузки. В результате РЖД сократило планы поставок угля на терминалы Северо-Запада на октябрь. С учетом остановки перевалки в Азово-Черноморском бассейне потери экспортного рынка с октября оцениваются примерно в 3 млн т. угля в месяц.

Из-за чрезмерной нагрузки на западное направление октябрьские заявки казахстанских экспортеров на транзит через российскую территорию в сторону Балтики были отклонены. Одобренные квоты на ноябрь также могут быть обнулены. Казахстанские поставщики обратились к правительству с просьбой урегулировать вопрос в переговорах с российской стороной. Казахстан рассматривает альтернативный маршрут через Вентспилс, но транспортные расходы по нему вдвое выше, чем при поставках в Усть-Лугу, что требует снижения тарифов РЖД для сохранения экономической целесообразности.

С 9 октября введен временный запрет на железнодорожные перевозки грузов в направлении Польши через погранпереход Красное на белорусско-российской границе. Запрет охватывает все категории грузов и всех получателей, включая поставки из Казахстана и других стран Центральной Азии. Через Красное традиционно шел транзит казахстанского угля в Европу. По данным о поставках казахстанского угля по железной дороге, отгрузки через западный погранпереход выросли с 0.5 млн т. за весь 2025 г. до 0.9 млн т за январь–сентябрь 2026 г., причем в сентябре через этот маршрут прошло 0.3 млн т.

Польша импортировала 7.8 млн т угля всех видов в 2025 г. Доля Казахстана в импорте энергетического угля в Польшу составляет около 65%. В январе–июле 2026 г. Казахстан увеличил поставки до 3.0 млн т. (+59% к прошлому году). Часть тоннажа идет морем через российские балтийские порты, часть — по железной дороге через Белоруссию. Именно на этот маршрут наложен ж/д запрет. Ограничения введены в период пополнения запасов перед отопительным сезоном: запасы угля на складах польских шахт в августе снизились до 2.9 млн т. против 5.5 млн т. годом ранее. Спрос домохозяйств и муниципальных котельных на уголь в Польше оценивается в 5–6 млн т. в год и превышает внутреннее предложение, что делает страну зависимой от импорта.

Восстановление нормального графика после отмены ограничений займет длительное время из-за низкой пропускной способности участка. Перенаправить потоки на альтернативные направления практически невозможно — они уже работают на пределе загрузки. Дополнительным фактором стало закрытие в июле семи железнодорожных переходов с Финляндией, Эстонией и Латвией, из-за чего основная нагрузка перешла на белорусский коридор.

Ситуация оказывает влияние на европейские угольные котировки, которые в октябре достигли трехлетнего максимума. Помимо конфликта в Ормузском проливе, подтолкнувшего вверх цены на газ и нефть, на рынок давят ограничения транзита казахстанского угля через терминалы Северо-Запада на фоне приоритетной транспортировки зерна. В случае продолжения блокировки вывоза из Азово-Черноморского бассейна и сохранения ограничений на западном направлении мировой рынок может недосчитаться порядка 36 млн т. в 2027 г., если ситуация не будет урегулирована.

Угольная отрасль России может сократить убытки втрое в 2027 году

Минэнерго прогнозирует снижение консолидированного убытка российской угольной отрасли в 2027 г. более чем втрое — до 100 млрд руб. По итогам 2026 г. убыток отрасли ожидается на уровне

300–310 млрд руб., что на 24–29% меньше прошлогоднего показателя. Тем не менее, доля убыточных компаний все же сохранится на уровне 70%. В марте Минэнерго прогнозировало рост убытка до 576 млрд руб.

Однако сокращение убытков прогнозируется при устойчивой добыче и экспорте, а также сохранении текущих цен на мировом рынке угля, рост которых обусловлен увеличением котировок нефти и газа, авариями на шахтах в Китае и Индии, и ужесточением регулирования в Индонезии.

При этом финансовые обязательства и расходы угольщиков остаются высокими, и говорить о скором завершении кризиса в отрасли преждевременно. Более реалистичной оценкой выглядит

150–200 млрд руб., поскольку новых отсрочек налоговых платежей для угольщиков не планируется, курс рубля остается крепким, процентные ставки – высокими, а расходы на ж/д транспортировку стабильно увеличиваются каждый год (опережая индексацию).

Сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) российских угольных компаний в январе-июле 2026 г., по предварительным данным, составил 192 млрд руб. против 217 млрд руб. в январе-июле 2025 г. Из 246 млн т. угля, добытых в январе–июле, лишь 33% не принесли убытка.

Добыча угля по итогам 2026 г., как ожидается, снизится до 430 млн т. (-4 млн т. к 2025 г.).

Отгрузки угля из Хакасии и Новосибирской области упали на 1 млн т на фоне логистических ограничений

Железнодорожные отгрузки угля из Хакасии и Новосибирской области в восточном направлении резко снизились в октябре 2026 г. на фоне переориентации грузопотоков после остановки экспорта через порты Азово-Черноморского бассейна и приоритизации ж/д перевозок зерна.

По данным планов отгрузок, совокупный утвержденный РЖД объем по двум регионам в октябре составляет 0.7 млн т. против 1.7 млн т. в августе и 1.2 млн т. в сентябре. Сокращение к августу оценивается в 1 млн т. (-0.5 млн т. из Новосибирской области и -0.5 млн т. из Хакасии).

Совокупное сокращение отгрузок из двух регионов отражает общее давление на восточное направление: после остановки вывоза через южные порты грузоотправители перенаправили объемы на Северо-Запад и Восток, однако пропускная способность этих маршрутов ограничена, а приоритет отдан сельскохозяйственным грузам.

Краткий обзор мирового угольного рынка

Котировки энергетического угля в Европе на прошедшей неделе торговались на уровне 143-145 долл./т., достигнув 3-летнего максимума на фоне роста газовых и нефтяных индексов ввиду ожидаемого обострения конфликта между США и Ираном. При этом главы нескольких нефтегазовых компаний заявили об энергетическом кризисе в Европе из-за низких запасов газа (на 10% ниже, чем годом ранее – см. ниже) и нефти.

Поддержку европейским котировкам также оказывает падение поставок угля из Казахстана и России из-за атак украинских беспилотников на сухогрузы в Черном море, которые приводят к перенаправлению объемов угля в северо-западные порты и ограничению транзита казахского сырья. Кроме того, поставки угля ограничиваются в связи с приоритетной транспортировкой зерна и прочих грузов в адрес портов Северо-Запада. Объемы потерянного для рынка угля оцениваются в 3 млн т./месяц.

Газовые котировки на хабе TTF по состоянию на 08.10.2026 г. подскочили до 899.18 долл./1000 м³ (+52.76 долл./1000 м³ к 01.10.2026 г.). Совокупные запасы газа в подземных хранилищах ЕС составили 72.8% (+1.5 п.п. к 30.09.2026 г.), что на 10.2 п.п. ниже прошлогоднего показателя (83%).

Индекс южноафриканского угля 6000 также укрепился выше 126 долл./т. вслед за европейским рынком. На экспортном терминале Richards Bay в октябре наблюдается плотный график: средние очереди судов выросли почти до 10 дней против максимум 2 ранее из-за плохой погоды, замедлившей погрузку. Котировки на южноафриканский энергетический уголь также подтолкнуло вверх сокращение в Индии внутреннего предложения для промышленности и истощение портовых запасов.

Тарифы на автоперевозки насыпных грузов в ЮАР (включая уголь) продолжают расти из-за подорожания дизельного топлива, вызванного войной на Ближнем Востоке. В сентябре дизель подорожал на 10% месяц к месяцу, в октябре ожидается рост еще на 9%, что приводит к значительному увеличению стоимости логистики.

Компания MC Mining вступает в критический период во флагманском проекте Махадо, который после 13 лет разработки должен выпустить первую товарную продукцию в октябре (первая фаза — около 770 тыс. т/год коксующегося угля, рассматривается расширение ещё на 605 тыс. т/год коксующегося и 800 тыс. т/год энергетического угля). Однако компания остаётся убыточной из-за остановки шахты Uitkomst и зависит от финансирования Kinetic Development Group, без которого сохраняется существенная неопределённость в продолжении деятельности.

В Китае угольный рынок оставался закрытым в связи с празднованием Дня образования КНР с 1 по 7 октября 2026 г. При этом начавшееся 20-дневное плановое обслуживание железной дороги Дацинь, как ожидается, сократит поставки угля в порты Бохайского залива и может поддержать цены после возобновления торгов.

Индекс индонезийского угля 5900 GAR превысил 118 долл./т., низкокалорийный материал 4200 GAR подорожал до 76.5 долл./т.

Активность по перевалке грузов в некоторых частях Калимантана немного улучшилась на фоне увеличения ровня воды в реках, однако общая ситуация остаётся неблагоприятной для погрузки.

Китайские трейдеры несмотря на праздники в КНР находились в поисках грузов индонезийского происхождения, в частности низкокалорийного угля, тогда как конечные потребители ушли на выходные. На индонезийский уголь средней калорийности наблюдался значительный спрос при ограниченном предложении: Бангладеш проводил тендеры на такой уголь, а цементные компании Филиппин искали высококалорийный уголь с высоким содержанием серы.

Индонезийские горнодобывающие компании были сосредоточены на заявках на квоты RKAB на 2027 год, предпочитая воздерживаться от долгосрочных контрактов. Несколько производителей удерживали стабильно высокие премии к существующим ценам предложения.

Новая индонезийская государственная компания DSI, по заявлениям её главы Люка Махони, намерена перейти от мониторинга к контролю всей угольной цепочки поставок вплоть до доставки в страну-импортёра, включая борьбу с занижением инвойсов и невозвращением выручки, а в перспективе 5-летнего плана — возможно, и к роли экспортёра от имени Индонезии. Это вызывает тревогу у международных конечных потребителей и частных индонезийских угольных компаний и может привести к ограничению объемов экспорта.

Цена высококалорийного австралийского угля 6000 поднялась до 149-150 долл./т., что вызвано беспокойствами вокруг ситуации в Ормузском проливе и общего роста энергетических рынков.

Австралийские власти повысили прогноз доходов от экспорта энергетического угля, но понизили прогноз объёмов до 209 млн т. в 2027 финансовом году (-4 млн т. к декабрьскому прогнозу) и 202 млн т. в 2027–2028 гг. (без изменений). Власти отмечают, что рост спроса со стороны потребителей Северо-Восточной Азии из-за высоких цен на СПГ поддерживает котировки NEWC (прогноз 130 долл./т. FOB на весь 2026 г. и 119 долл./т. FOB на 2027 г). Импорт на 2026 г. в Китай понижен до 345 млн т. (-27 млн т. к 2025 г.) на фоне роста генерации ВИЭ, импорт в Индию – до 171–173 млн т. (-7–9 млн т. к 2025 г.), в Японию – до 122 млн т. (-3 млн т. к 2025 г.).

Индекс австралийского металлургического угля HCC скорректировался вниз до 271 долл./т. из-за праздников в Китае. Торговая активность оставалась невысокой также в связи с ограниченным спросом со стороны Индии.

Участники ожидают укрепления по причине активизации экономической активности, тогда как некоторые игроки не исключают коррекцию в ближайшие дни после возвращения Китая и оценивают покупательский интерес со стороны китайских покупателей к углю Premium HCC на уровне около 260 долл./т. FOB Австралия или 280 долл./т. CFR Китай.

Предложение российского угля продолжает сокращаться

Экспорт российского угля через порты Азово-Черноморского бассейна фактически прекратился с августа 2026 г. после серии атак украинских беспилотников на коммерческие суда, блокировавших судоходство в регионе. Грузоотправители начали переориентировать объемы в порты Северо-Запада. Однако возможности этого направления лимитированы существующей загрузкой и инфраструктурными ограничениями.

Отгрузки из южных портов снизились с 2.7 млн т. в июне до 2.0 млн т. в июле и практически остановились с августа 2026 г.

На терминалы Северо-Запада пришелся основной компенсационный поток. Экспортные поставки выросли с 4.7 млн т. в июле до 5.7 млн т. в августе и 5.4 млн т. в сентябре. Тем не менее рост не компенсировал выпадающие южные объемы.

Дополнительное давление на северо-западное направление оказало решение властей о приоритетности перевозок зерна. С 1 октября зерно переведено в третью категорию очередности как груз, транспортируемый на основании отдельных указов, распоряжений и поручений президента РФ. После остановки судоходства на Черном море грузы были перенаправлены на Балтику. Среднесуточная отправка сельскохозяйственные грузов с железных дорог Юго-Западного полигона на Октябрьскую железную дорогу за три недели сентября выросла в 5 раз к аналогичному периоду годом ранее. Припортовые станции на Балтике работают в режиме сверхнормативной загрузки.

В связи со сложившейся ситуацией АО РЖД сократило планы поставок угля в адрес терминалов Северо-Запада в октябре. Поэтому прогнозируется, что в текущем месяце через порты этого направления будет экспортировано 3.8-4.0 млн т. угля по сравнению с около 5.5 млн т./мес. в августе-сентябре. Таким образом, с учетом прекращения перевалки угля в портах Азово-Черноморского бассейна, потери для экспортного рынка с октября 2026 г. оцениваются примерно в 3 млн т. угля в месяц.

Ситуация оказывает влияние на европейские угольные котировки, которые в октябре достигли трехлетнего максимума. Помимо конфликта в Ормузском проливе, подтолкнувшего вверх цены на газ и нефть, на рынок давят ограничения транзита казахстанского угля через терминалы Северо-Запада на фоне приоритетной транспортировки зерна и прочих грузов в адрес балтийских портов.

В случае продолжения блокировки вывоза из Азово-Черноморского бассейна мировой рынок может недосчитаться порядка
10–13 млн т. угля за второе полугодие 2026 г., и порядка 36 млн т. в 2027 г., если ситуация в регионе не будет урегулирована.

Экспорт российского угля в Турцию упал на 25.4% в январе-августе 2026 года

Экспорт российского угля в Турцию в январе-августе 2026 г. упал до 15.9 млн т. (-5.4 млн т. или -25.4% к январю-августу 2025 г.).

При этом общий импорт угля Турцией, включая энергетический уголь, коксующийся уголь и антрацит, в январе-августе 2026 г. снизился до 23.9 млн т. (-4.4 млн т. или -15.5% к январю-августу 2025 г.).

В январе-августе 2026 г. поставки из Колумбии составили 2.4 млн т. (-4.0% к январю-августу 2025 г.). Казахстан за этот период нарастил экспорт угля до 2.1 млн т. (+75.0%). Отгрузки из США подскочили до 2.1 млн т. (+61.5%).

Доля России в угольном импорте Турции в январе-августе 2026 г. уменьшилась на 8.8 процентных пункта до 66.5% (75.3% в январе-августе 2025 г.).

Большая часть производителей вынуждена экспортировать уголь с нулевой или отрицательной рентабельностью. Поставки через порты Юга, а также Северо-Запада являются убыточными, доступ к железнодорожным мощностям остается ограниченным на фоне роста ж/д тарифов.

В августе 2026 г. отгрузки российского и казахстанского угля через черноморские порты полностью прекратились. Ключевой терминал в Тамани, обеспечивающий основной объем перевалки на южном направлении, остановил перевалку угля. Причиной стали участившиеся атаки украинских беспилотников на коммерческие суда и последовавший массовый отказ страховых компаний от покрытия рейсов в Азово-Черноморском бассейне. Данные события привели к резкому росту котировок в Турции, и участники рынка ожидают дальнейшего повышения цен.

Данная ситуация чревата риском сокращения доли российского угольного экспорта на ключевых оставшихся рынках для российских поставщиков, включая рынок Турции, на котором российский уголь с 2022 г. смог успешно заместить основного поставщика – Колумбию.

Краткий обзор мирового угольного рынка

Котировки угля в Европе на прошедшей неделе подскочили выше 142 долл./т. Газовые и нефтяные контракты снижались в течение недели, но выросли после того, как США опровергли смягчение санкций в отношении Ирана и доступ к размороженным средствам в обмен на уступки по ядерной программе. Таким образом, перспективы открытия Ормузского пролива и стабилизации поставок нефти и газа вновь отдалились.

Маржинальность угольных электростанций Германии снизилась, как и у газовых электростанций, после резкого падения цен на электроэнергию с 226.18 евро/МВт·ч до 153.40 евро/МВт·ч. Угольные спреды упали до чуть более 26.00 евро/МВт·ч против 97.93 евро/МВт·ч на прошлой неделе.

Правительство Германии поручило государственной SEFE к 15 декабря закупить и закачать в хранилища 8 ТВт·ч газа, что эквивалентно примерно 3% мощностей страны по хранению. Запасы газа в Германии отстают от других стран ЕС и хранилища заполнены менее чем на 58% — примерно на 28 п.п. ниже среднего значения за тот же период последних 5 лет.

Газовые котировки на хабе TTF по состоянию на 01.10.2026 г. снизились до 846.42 долл./1000 м3 (-34.80 долл./1000 м3 к 24.09.2026 г.). Совокупные запасы газа в подземных хранилищах ЕС составили 71.3% (+1.2 п.п. к прошлой неделе), что на 12.7 п.п. ниже прошлогоднего показателя (83%).

Индекс южноафриканского угля 6000 вновь укрепился выше 124 долл./т. вслед за европейским рынком.

В рамках новой инициативы частные операторы в ЮАР смогут получать доступ к национальной ж/д сети на срок до 15 лет (вместо 10), а госкомпания Transnet удвоила горизонт планирования до двух лет, что даёт инвесторам больше определённости для вложений в локомотивы и вагоны. Новые правила также упрощают получение свободных мощностей вне ежегодного распределения: заявки подаются минимум за месяц, решение обещают за 3–21 день. Уже 11 операторов получили соглашения о доступе. Главное ограничение — неудовлетворительное состояние самой инфраструктуры из-за недоинвестирования, краж и вандализма. Цель в 250 млн т. к 2029/30 может быть достижима только при дополнительном финансировании и масштабном восстановлении.

В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao подросли до 147 долл./т., тем не менее, активность замедлилась, поскольку предпраздничные закупки в основном завершились, участники рынка заняли выжидательную позицию до возобновления торгов 8 октября после празднования Дня образования КНР 1–7 октября.

Поставщики и покупатели придерживаются противоположных взглядов на перспективы после праздников. Поставщики полагают, что цены получат дальнейшую поддержку, тогда как потребители в большинстве ожидают коррекции, а власти провинции Шэньси заявили, что будут добиваться увеличения добычи угля в ближайшие месяцы, чтобы обеспечить достаточные поставки в течение зимнего периода.

Трейдеры осторожны в вопросах накопления запасов и, как ожидается, будут придерживаться такой позиции некоторое время, пока не появится больше ясности в балансе спроса и предложения. По словам нескольких источников, к середине октября динамика роста добычи и объемы зимнего спроса должны стать более понятными. Кроме того, индекс деловой активность (PMI) в производственной сфере по итогам сентября вернулся в зону роста выше 50% после двух месяцев сокращения.

Поддержку котировкам также оказывало сокращение складских запасов. Запасы угля в 9 крупнейших портах составили 23.98 млн т. (-0.55 млн т. к 23.09.2026 г.), запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС – 14.11 млн т. (-0.22 млн т. к 23.09.2026 г.).

Индекс индонезийского угля 5900 GAR вырос до 115 долл./т., низкокалорийный материал 4200 GAR незначительно скорректировался ниже 75.5 долл./т.

Оптимистичные настроения удерживали индонезийских поставщиков от снижения ценовых предложений, хотя некоторые трейдеры стремились продать партии по относительно более низким ценам. Низкокалорийный материал подешевел на фоне снижения спроса в Китае, поскольку страна уходит на празднование «золотой недели», начинающейся 1 октября. В отсутствие Китая спрос, скорее всего, будет определяться интересом со стороны Юго-Восточной Азии, но покупатели, вероятно, начнут закупать партии после снижения цен.

Дискуссии на прошедшей конференции Coaltrans были посвящены главным образом опасениям по поводу поставок на остаток текущего года и в 2027 году. Участники рынка по-прежнему не имели ясности в отношении распределения квот RKAB на 2027 год и ожидали новостей от экспортного органа DSI, созданного правительством, который заверил, что его работа и мониторинг не затруднят отгрузки сырья на экспорт.

Поставки из Индонезии также оставались на шатком уровне из-за широкомасштабного воздействия сухой погоды в стране на логистику. Низкий уровень воды на ключевых речных маршрутах затруднял транспортировку и влиял на добычу на нескольких шахтах.

Цена высококалорийного австралийского угля 6000 поднялась почти до 148 долл./т. в результате новых беспокойств вокруг ситуации в Ормузском проливе. При этом фундаментальные факторы поставок из Австралии в целом остались без изменений.

Индекс австралийского металлургического угля HCC упал до 272 долл./т. Нисходящая коррекция продолжилась: давление на котировки оказало сокращение спроса в Китае и снижение внутренних цен. Спрос в Индии также оказался невысоким. Некоторые азиатские производители стали называют текущий рынок медвежьим, ссылаясь на улучшение предложения в Китае и ограниченный спрос.

США и Китай договорились включить импорт американского угля в рамки взаимного снижения тарифов, что должно облегчить поставки в 2027–2028 гг. и в будущем может оказать давление на котировки металлургического угля, поскольку он составлял 96% американского экспорта угля в Китай за последние 10 лет. Соглашение предполагает импорт 10 млн т. угля из США ежегодно, но пока не вступило в силу и требует завершения внутренних юридических процедур. В 2018 г. Китай ввёл дополнительную пошлину в 25% на американский коксующийся уголь, что привело к остановке поставок из США.

Убытки российских угольных компаний в январе-июле 2026 года составили 192 млрд рублей

Сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) российских угольных компаний в январе-июле 2026 г., по предварительным данным, составил 192 млрд руб. против 217 млрд руб. в январе-июле 2025 г. Таким образом, убыток сократился на 25 млрд руб. Доля убыточных компаний достигла 69%, не изменившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако на грани полной остановки находятся 65 предприятий, из них 20 уже остановили добычу.

Минэнерго пересмотрело прогноз убытков угольной отрасли на конец 2026 г. до 300–310 млрд руб, что в 1.5 раза ниже предыдущих прогнозов в связи с ростом цен на уголь и изменением курса валют.

Тем не менее, курс рубля остается крепким, а процентные ставки – высокими, оказывая давление на производителей и экспортеров угля. Кроме того, показатели компаний остаются отрицательными из-за ряда негативных факторов, включая расходы на ж/д транспортировку, которые продолжают стабильно увеличиваться: в 2025 г. рост составил 13.8% (против инфляции 5.6%), в марте 2026 г. внедрена надбавка в размере 1%. Также, РЖД проиндексировали ж/д ставки с октября 2026 г. на 8.5%, вместо декабря 2026 г.

Таким образом, в 2026 г. сохраняется негативная динамика в российской угольной отрасли на фоне роста себестоимости. Дополнительными факторами, продолжающими оказывать негативное влияние на финансовые результаты угольщиков, остаются высокие ж/д тарифы и ограниченные провозные возможности ж/д инфраструктуры на Восточном направлении. Из-за западных санкций список стран, доступных для экспорта российского угля, остается ограниченным.

Добыча на шахте Распадская приостановлена после пожара

ПАО Распадская приостановило работу крупнейшей в России шахты по добыче коксующегося угля после возгорания в демонтажной камере. Инцидент произошел в ночь на 30 сентября 2026 г., все 305 горняков были выведены на поверхность, пострадавших нет. Возгорание ликвидировано собственными силами предприятия, в настоящее время военизированные горноспасательные части контролируют газовую обстановку в шахте.

Сроки приостановки работы предприятия не раскрываются. Это уже второй случай остановки производственных объектов ПАО Распадская в текущем году: в мае на 11 дней приостанавливалась работа шахты Алардинская из-за превышения уровня углекислого газа. Кроме того, 17 сентября суд на 90 суток остановил подготовительные работы на отдельном участке шахты Распадская из-за нарушения режима проветривания.

Остановка Распадской происходит на фоне продолжающегося снижения добычи угля компании. Производство ПАО Распадская в январе-августе 2026 г. упало до 8.6 млн т. (-1.7 млн т. или -16.5% к аналогичному периоду 2025 г.).

Совокупное влияние инцидентов на рынок коксующегося угля будет зависеть от продолжительности остановки Распадской. Шахта входит в число ключевых поставщиков премиальных марок коксующегося угля как на внутренний рынок, так и на экспортные направления, прежде всего в Азию. Сокращение предложения этого актива может усилить волатильность цен на коксующийся уголь в условиях уже наблюдающегося дефицита качественного материала на мировом рынке.

Золотодобыча растёт неравномерно

В части регионов ДФО отмечается рост объемов золотодобычи. Недропользователи Чукотского АО по итогам января-июля текущего года произвели 13,83 тонны золота, увеличив результат на 3% относительно аналогичного периода прошлого года. Добыча серебра в регионе составила 46,2 тонны.

Добычу рудного золота на Чукотке осуществляли АО «Чукотская горно-геологическая компания», ООО «Рудник Валунистый», АО «Базовые металлы», ООО «Канчалано-Амгуэмская площадь» (все - ГК «Ареал»), ОАО «Рудник Каральвеем» (УК «Золотые проекты»), ООО ЗК «Майское» (АО «Полиметалл»). Из общего объема ГК «Ареал» обеспечила 8,9 тонн. Результат добычи на Майском составил 2 798 кг драгметалла. «Рудник Каральвеем» выпустил 982 кг золота. На россыпях за отчетный период добыча составила 1 293 кг.

В Амурской области объем золотодобычи в январе-августе 2026 г. вырос незначительно, на 0,6%, составив 12,27 тонн золота. При этом добыча рудного золота увеличилась на 3,6%, до 8,06 тонн. В частности, среди предприятий, входящих в группу «Атлас Майнинг», АО «Маломырский рудник» обеспечило рост за отчетный период на 45,8%, до 3,71 тонны, а результат АО «Тэми» увеличился в 1,5 раза, до 1,14 тонн. АО «Покровский рудник» при этом продолжает демонстрировать спад производства – за отчетный период он составил 24,1%, до 2,35 тонн.

Результат добычи рудного драгметалла АО «Прииск Соловьёвский» составил за восемь месяцев 824 кг, что на 1,4% больше, чем за аналогичный период годом ранее. Снижение в регионе зафиксировано в добыче россыпного золота – на 4,7%, до 4,21 тонны. Так, тот же «Прииск Соловьёвский» сократил добычу на россыпях на 11,3%, до 1,27 тонн.

Стоит отметить, что на полях прошедшего в сентябре Восточного экономического форума ряд компаний заключили соглашения о реализации проектов в сфере золотодобычи в регионах. Тем временем в Магаданской области входящее в АО «Полиметалл» ООО «Омолонская золоторудная компания» в августе получило положительное заключение Главгосэкспертизы по проекту реализации второй очереди разработки золотосеребряного месторождения Невенрекан (Северо-Эвенский городской округ, входит в состав Омолонского хаба компании). В марте текущего года по итогам государственной экологической экспертизы проект также был одобрен Росприроднадзором.

Добыча в карьере этого месторождения ведется с третьего квартала 2023 г. (100 тыс. тонн руды в год), руда отправляется на переработку на ЗИФ «Кубака», расположенную в 242 км (по зимнику). Балансовые запасы Невенрекана (по категории С1+С2) составляют 6,344 тонны золота и 348 тонн серебра.

В сентябре на ВЭФ компания ООО «Делянкир» (группа «Золотой актив» ^[1]) подписала соглашение о строительстве золотоизвлекательной фабрики на Делянкирской площади в Якутии (Оймяконский и Момский районы^[2]). Мощность фабрики должна составить 600 тыс. тонн руды в год. Объем инвестиций оценивается в 24,3 млрд рублей. Балансовые запасы рудного золота Делянкирской площади составляют 29 кг (по категории С1), 147 кг (по категории С2), запасы россыпного золота - 23 кг (категория С1) и 64 кг (категория С2). Прогнозные ресурсы рудного золота оценены в 22,77 тонны (категория Р1), 94,45 тонны (категория Р2). До 2029 г. на участке планируется проводить геологоразведочные работы для постановки обновленных запасов на баланс.

Также в планах у группы «Золотой актив» есть реализация двух проектов в Камчатском крае с общим объемом инвестиций в 54,7 млрд рублей. На Озерновском золоторудном месторождении (Карагинский район), где добыча ведется с 2018 г. (принадлежащее «Золотому активу» с 2023 г. АО «СиГМА»), предполагается запустить третью очередь золотоизвлекательной фабрики мощностью до 1,5 млн тонн руды в год. Новый объект находится в стадии проектирования. Объем капитальных вложений оценивается в 36,6 млрд рублей. Также планируется строительство рудника на участке Кангалатваям (Карагинский район), расположенного в 50 км от Озерновского рудного поля. Мощность этого рудника должна составить 250 тыс. тонн руды в год, объем инвестиций – 18,1 млрд рублей. На лицензионной площади (250 кв. км) расположено несколько рудопроявлений – Вэви, Верхне-Кангалатское, Прямое, Южный и Северный Истык. В пределах наиболее изученного рудопроявления (Вэви) выявлено две рудные зоны (31 золотосодержащая жила), оценены ресурсы (по категории Р2) в размере 15 тонн золота и 51,9 тонн серебра.

Ряд новых золоторудных проектов планируется реализовать в Бурятии и Забайкальском крае. ГРК «Западная» (входит в группу «ОКТО») намерена развивать горнодобывающее предприятие на месторождении Троицкое в Бурятии (Баунтовский район) и подготовить проект разработки участков Витимконского рудного узла^[3] (Муйский район). Объем инвестиций оценивается в 2,7 млрд рублей. Добыча на месторождении Троицкое была начата в 2020 г., к 2028 г. планируется увеличить её объемы с 500 тыс. тонн до 1 млн тонн руды в год. Балансовые запасы месторождения оцениваются в 8,8 тонны золота (по категории С2).

Также АО «ГРК Западная» рассчитывает построить горно-обогатительный комплекс на месторождении Уконик в Забайкальском крае (Могочинский муниципальный округ). Проект предусматривает строительство рудника мощностью 400 тыс. тонн руды (примерно 2 тонны золота) в год с последующим увеличением мощности до 800 тыс. тонн руды в год.

Запасы месторождения по категории С1+С2 оцениваются в 3031 тыс. тонн руды и 24 414 кг золота.

Правила для золотодобытчиков ужесточаются

Тем временем продолжается работа властей по ужесточению законодательства в сфере золотодобычи. Правительство РФ в сентябре внесло в Госдуму законопроект, направленный на пресечение незаконной добычи драгоценных металлов под видом геологического изучения недр^[4]. В случае принятия законопроект вступит в силу с 1 марта 2027 г.

Законопроект предполагает введение запрета на направление на аффинаж драгоценных металлов, добытых при геологическом изучении по лицензии, не предусматривающей добычу (для совмещенных лицензий – запрет на аффинаж до постановки запасов на государственный баланс). Недропользователей предлагается обязать обеспечивать сохранность извлеченного сырья до проведения государственной экспертизы и утверждения технического проекта. При отсутствии отчетности в ГИИС ДМДК^[5], незаконной добыче и разработке без утвержденного проекта право пользования недрами может быть ограничено или приостановлено. В рамках действующего законодательства компании могут получить бесплатную лицензию на геологическое изучение участков, такие лицензии могут в дальнейшем использоваться для ведения выборочной разработки наиболее богатых участков месторождений, без внесения платежей, предусмотренных для добычи полезных ископаемых.

В сентябре Минюст РФ зарегистрировал совместный приказ Минприроды и Роснедр, меняющий методику расчета стартового платежа за пользование недрами. Главные изменения касаются россыпного золота – для него введен повышающий коэффициент 1,2. В результате изменений стартовый платеж на аукционах вырастет на 20%. Дополнительно в расчет минимального платежа на аукционе за пользование недрами включен показатель КДРМ (налоговая надбавка к НДПИ, привязанная к мировым ценам на золото). Приказ вступает в силу 29 сентября 2026 г. и применяется к аукционам, объявленным после этой даты.

Медные проекты набирают масштаб

На мировом рынке в это время наблюдается существенный рост цен на медь. Так, 9 сентября 2026 г. цены на медь достигли исторического максимума в 14 848 долларов за тонну в связи с опасениями по поводу введения импортных пошлин США.

На этом фоне в ДФО продолжается развитие крупных медных проектов. ООО «Удоканская медь» (USM Holdings) в сентябре запустило на базе Удоканского месторождения меди в Забайкальском крае (Каларский муниципальный округ) гидрометаллургический завод по производству катодной меди с содержанием металла 99,99%. Таким образом ГМК «Удокан» стал первым в России полностью новым производственным комплексом полного цикла от добычи медной руды до производства катодной меди (ранее на предприятии выпускалась медь только в концентрате).

Производительность первой очереди ГМК «Удокан» (обогатительная фабрика и гидрометаллургический завод) составит до 150 тыс. тонн меди в год в виде медного концентрата и катодной меди. К настоящему времени на обогатительной фабрике Удоканского месторождения (запущена в 2023 г.) произведено более 700 тыс. тонн сульфидного медного концентрата, который экспортируется^[6] в первую очередь в КНР, а также поставляется на внутренний рынок.

Стоит отметить, что в сентябре было подписано распоряжение президента РФ В.Путина, разрешающее сделки с акциями АО «Холдинговая компания «Удоканская медь», принадлежащими резидентам недружественных стран. Документ освобождает такие операции от ограничений, действующих с августа 2022 г.

Напомним, что с 2022 г. действует указ президента РФ №520, вводящий особый порядок для активов российских стратегических компаний, в том числе запрет на сделки с долями и акциями, находящимися в собственности лиц из недружественных государств. Новое распоряжение делает исключение для акций «Удоканской меди»^[7]. При этом конкретные участники сделок и размеры пакетов акций не указываются.

Между тем компания «Нордголд» намерена инвестировать 80 млрд рублей в строительство горно-обогатительного комбината по добыче и переработке медной руды в пределах Приохотского медно-порфирового кластера в Магаданской области (Ольский муниципальный округ, кластер расположен вдоль побережья Охотского моря, но к нему необходимо строительство подъездных путей). Конечным продуктом должен стать медный концентрат. Компания приступила к проведению буровых работ на объекте. Ресурсный потенциал площади оценивается в 23,5 млн тонн меди. Тем не менее дальнейшее развитие проекта зависит от результатов проводимой геологоразведки, а сроки реализации проекта не уточняются.

АЛРОСА на фоне алмазного кризиса

В сфере добычи алмазов АК «АЛРОСА» (порядка 90% российской добычи алмазов) по итогам первого полугодия 2026 г. снизила выручку на 33% относительно аналогичного периода 2025 г., до 90,3 млрд рублей. Прибыль компании до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA) составила 14,4 млрд рублей, что на 61% меньше, чем за аналогичный период годом ранее. Чистый убыток составил 9,5 млрд рублей (40,6 млрд рублей годом ранее). Чистый долг «АЛРОСА» вырос за тот же период на 84%, до 112,1 млрд рублей.

С учетом первого и второго полугодия, результат января-июня 2026 г. для «АЛРОСА» стал минимальным с июля-декабря 2024 г. (тогда выручка составила 61,5 млрд рублей). При учете только первого полугодия более низкую выручку компания получила в январе-июне 2020 г. (73,1 млрд рублей). При этом EBITDA за первую половину 2026 г. оценивается для «АЛРОСА» как наименьшая с 2015 г. Стоит отметить, что в отрасли в мире сохраняются кризисные явления – в частности, индекс цен на обработанные алмазы (IDEX Diamond Index^[8]) в августе текущего года снизился до 82 пунктов, что стало новым историческим минимумом.

На этом фоне Управление по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) в конце августа продлило на год, до 1 сентября 2027 г., разрешение на импорт алмазов российского происхождения. В страну разрешен ввоз алмазов российского происхождения, если они физически находились вне РФ до марта 2024 г.^[9] и не реэкспортировались в Россию позднее.

Вольфрам между инвестициями и экологическими рисками

Планируется реализация в ДФО крупных проектов по разработке вольфрамо-молибденовых месторождений. Так, «Эльбрусметалл Холдинг»^[10] (в СМИ компанию связывают с владельцем группы «Ареал» В.Свибловым) летом учредил в Бурятии АО «Джидинская горнорудная компания» (ДГРК), которое специализируется на добыче и обогащении вольфрамо‑молибденовой руды. Ожидается, что компания может заняться разработкой Джидинской площади (Джидинский и Закаменский районы, вблизи российско-монгольской границы)^[11].

На Джидинской площади расположены Холтосонское и Инкурское вольфрамовые месторождения, Первомайское месторождение молибдена. На Холтосонском месторождении добыча осуществлялась шахтным способом в 1934-1996 гг., с переработкой на Джидинском вольфрамово-молибденовом комбинате. На примыкающем к Холтосонскому Инкурском месторождении добыча велась в 1976-96 гг. открытым способом. Первомайское месторождение разрабатывалось с 1942 г. до начала 1970-х гг. При этом Джидинский комбинат обеспечивал 40% добываемого в СССР вольфрама (порядка 60% приходилось на другое крупное предприятие – Тырныаузский вольфрамо-молибденовый комбинат в Кабардино-Балкарии). В 1996 г. добыча и производство вольфрама на объектах Джидинской площади были признаны нерентабельными.

В настоящее время на Джидинской площади проводятся геологоразведочные работы, планируется подтвердить прогнозные ресурсы оксида (трехокиси) вольфрама (VI) по категории P1 (в размере 40 тыс. тонн) и категории Р2 (160 тыс. тонн).

При этом проект характеризуется наличием экологических рисков. В частности, после прекращения добычи и консервации Джидинского вольфрамо-молибденового комбината в 1997 г., в 2011 г. конкурс на перемещение и захоронение отходов предприятия выиграло ЗАО «Закаменск» - дочерняя структура ООО «Группа «Акрополь» (принадлежит бывшему сенатору от Ингушетии А.Паланкоеву), занимавшаяся производством молибденового концентрата и золота (на крупном хвостохранилище отходов Джидинского комбината) в Закаменске.

В 2012 г. правительство Бурятии включило проект по ликвидации объекта в ФЦП «Охрана озера Байкал и социально-экономическое развитие Байкальской природной территории на 2012-20 гг.». Общая сумма средств, необходимых для проведения работ, оценивалась в 3 203,3 млн рублей. Тем не менее работы не проводились. Байкальская межрегиональная природоохранная прокуратура в 2021 г. через суд обязала Минприроды Бурятии ликвидировать экологические последствия деятельности комбината. В Минприроды Бурятии сообщили, что расположенный рядом с комбинатом город Закаменск из-за накопленного экологического ущерба находится в зоне чрезвычайной экологической ситуации, поскольку загрязненная площадь составляет около 70% территории города^[12].

За период работы ДВМК было образовано 44,5 млн тонн отходов обогащения, складированных в два хвостохранилища. В реку Джида (впадает в реку Селенгу, являющуюся главным притоком озера Байкал) из шахт комбината попадала вода, характеризующаяся высоким содержанием тяжелых металлов, фтора, сульфатов. На сегодняшний день здания бывшего комбината (собственник – региональные власти) находятся в аварийном техническом состоянии. При этом в июне 2024 г. республиканская прокуратура обязала правительство Бурятии устранить загрязнение реки Модонкуль (Закаменский район), которое также произошло вследствие разлива загрязняющих веществ с территории бывшего Джидинского комбината (из старой шахты вблизи села Холтосон).

Тем временем в сентябре «Полиметалл» и власти Якутии подписали соглашение о реализации проекта по добыче и переработке вольфрамово-медных руд на месторождении Агылкинское (Томпонский район, в 65 км от поселка Тополиное). Проектом предусмотрено строительство горно-металлургического комплекса «Тополиное» по переработке полиметаллических руд. Мощность комплекса оценивается в 1,5 млн тонн руды в год с выпуском свинцового, серебряного, цинкового и вольфрамового концентратов.

Начало добычи намечено на 2027 г., запуск горнометаллургического комплекса в эксплуатацию – на 2029 г. В проект предполагается инвестировать 75 млрд рублей. Проблемой проекта является трудная логистика – месторождение расположено в условиях высокогорья и вечной мерзлоты. Согласно первичной оценке (по состоянию на 2022 г.), запасы Агылкинского составляют 3965 кг рудного золота (С2) и 1320 кг (по Р1), запасы оксида вольфрама – 18 236 тонн (В), 72 622 тонны (С1), ресурсы оксида вольфрама – 35 200 тонны (Р1). Таким образом, по вольфраму ресурсы Агылкинского несколько меньше Джидинской площади. Также месторождение содержит медь, висмут, селен, теллур, олово. Утверждение запасов ожидается в текущем году.

На мировом рынке тем временем наблюдается рост цен на вольфрам в связи с ограничением Китаем экспорта концентратов и оксидов (КНР является мировым лидером вольфрамовой промышленности, обеспечивая 75-80% мирового производства ежегодно^[13] и лидируя по запасам). При этом Китай начал импорт сырья.

Объем производства оксида вольфрама в России оценивается примерно в 2,8 тыс. тонн, что составляет только 2,4% мировой добычи. При этом потребности в стране выше и оцениваются в 3-3,3 тыс. тонн в год. Стоит отметить, что добыча вольфрама в России на сегодняшний день осуществляется на месторождениях Восток-2 (АО «Горнорудная компания «АИР») и Забытое (АО «Приморвольфрам»^[14]) в Приморском крае, Правоурмийское и Фестивальное в Хабаровском крае (ПАО «Русолово» холдинга «Селигдар»), Ручей Тирехтях в Якутии (АО «Янолово»), Ручей Инкур и на техногенном месторождении Барун-Нарынское в Бурятии (АО «Закаменск»).

Несмотря на рост внутреннего потребления вольфрама, запланированный ввод ряда проектов превышает потребности российского рынка, позволяя ориентироваться на организацию экспортных поставок. В частности, к 2030 г. ожидается резкий рост объемов производства оксида вольфрама благодаря перезапуску крупнейшего Тырнаузского месторождения в Кабардино-Балкарии, а также упомянутых выше месторождений Инкурское, Холтосонское, Агылкинское и Кти-Тебердинское (Карачаево-Черкесия, ООО «СевКавНедра»).

Аналитику по этой и другим актуальным темам можно найти в еженедельном бюллетене EastRussia.

[1] Подконтрольна О.Карчеву – совладельцу компании-дистрибьютора бытовой техники Merlion (компании принадлежат магазины «Позитроника», «Ситилинк», производитель компьютерной техники iRU, также компания выпускает офисную мебель, канцтовары под брендом «Бюрократ»).

[2] На территории какого из районов будет построена фабрика, пока не уточняется.

[3] В его пределах расположены перспективные золоторудные участки, на которых продолжаются геологоразведочные работы.

[4] Документ предусматривает поправки в законы «О недрах» и «О драгоценных металлах и драгоценных камнях».

[5] Государственная интегрированная информационная система для контроля за оборотом драгоценных металлов, драгоценных камней и изделий из них.

[6] В 2025 г. компания сообщила, что с начала производства в 2023 г. на экспорт поставлено в общей сложности 160 тыс. тонн медного эквивалента.

[7] Известно, что в 2023 г. А.Усманов и его партнеры по USM намеревались через суд исключить из состава участников группы USM миноритариев, остающихся в офшорных юрисдикциях (на Кипре и Британских Виргинских островах) – Velbury Investments Limited, Dalenior Investments Limited, Welberg Investments Limited, Prestige Properties Assets Ltd, Somelior Holdings Limited и Meresol Investments Limited.

[8] Рассчитывается (с 2009 г.) цифровой торговой платформой IDEX Online (Израиль) на основе актуальных данных о транзакциях, совершаемых с обработанными алмазами. Метод расчета предполагает определение основных категорий торгуемых бриллиантов, с присвоением веса в соответствии с долей, которую они занимают в рыночном обороте. Индекс отражает динамику долларовых цен на торгуемые камни.

[9] С 1 марта 2024 г. запрещен ввоз в США российских алмазов весом от 1 карата, с 1 сентября 2024 г. – весом от 0,5 карат.

[10] В «Эльбрусметалл Холдинг» входят Тырныаузское месторождение вольфрамо-молибденовых руд в Кабардино-Балкарии (36% балансовых запасов вольфрама в РФ, планируется заново запустить в 2028 г.), Тастыгское полиметаллическое месторождение в Туве (литий, ниобий, тантал, олово), ООО «Унечский завод тугоплавких металлов» (УЗТМ) в Брянской области, специализирующийся на производстве вольфрамовой продукции (металлический порошок вольфрама, карбид вольфрама, ферровольфрам, вольфрамовый штабик, ферромолибден, молибденовый штабик).

[11] При этом у структур В.Свиблова в Бурятии уже реализуется крупный уникальный проект – в августе был запущен Ермаковский ГОК на одноименном флюорит‑бериллиевом месторождении (Кижингинский район), мощность предприятия составляет 30 тыс. тонн руды в год.

[12] Зафиксировано превышение в почвенном покрове ПДК по никелю, меди, свинцу, цинку, кобальту и марганцу.

[13] В 2024 г. объем производства в КНР составил 67 тыс. тонн оксида вольфрама.

[14] В январе 2026 г. приобретен партнером композитного дивизиона ГК «Росатом» по части проектов – компанией АО «Орбита Инвест».